Tra gli strumenti per costruire un capitale ai figli su un orizzonte lungo, il piano di accumulo (PAC) in ETF è quello che mette al lavoro il fattore tempo.

Rientra nel ventaglio di scelte illustrato nella guida su investire per i figli, a cui rimandiamo per il confronto con conto, libretto e buoni.

Qui spieghiamo quanto versare ogni mese, quale tipo di ETF è adatto a un obiettivo a quindici o diciotto anni, a chi intestare il conto titoli e perché il primo versamento conta più dell’importo scelto.

Un PAC consiste nel versare una cifra costante a cadenza regolare, di solito ogni mese, in un fondo che replica un indice di mercato. Per un obiettivo lontano nel tempo questo approccio ha un vantaggio preciso: ogni rata compra più quote quando i prezzi scendono e meno quando salgono, mediando il prezzo di carico. È il meccanismo del costo medio di acquisto, che riduce il peso dell’emotività e il rischio di entrare tutto nel momento sbagliato.

Va chiarito subito che il PAC media il prezzo d’ingresso, ma non elimina il rischio di mercato: su orizzonti brevi il valore può comunque essere inferiore a quanto versato. È la ragione per cui ha senso solo quando il capitale servirà tra molti anni, ad esempio per l’università del figlio.

La cifra giusta è quella sostenibile con continuità: meglio 50 euro al mese per diciotto anni che 200 euro saltuari

Questa tabella mostra il capitale stimato a scadenza ipotizzando un rendimento medio annuo del 5% lordo, prudente rispetto alla media storica di un azionario globale di lungo periodo, storicamente intorno all’8-9% annuo lordo.

La differenza tra il versato e il valore stimato è il contributo del tempo e del rendimento composto. Su orizzonti lunghi pesa più la costanza dei versamenti che il loro importo iniziale.

Per un obiettivo a lungo termine la scelta più diffusa è un singolo ETF azionario globale, che con una quota dà esposizione a migliaia di società dei mercati sviluppati (gli indici di riferimento sono il MSCI World e il FTSE All-World). I criteri che contano:

• Ampia diversificazione geografica, per non concentrare il rischio su un solo Paese o settore.
• Costi di gestione (TER) bassi, tipicamente sotto lo 0,25% annuo per un azionario globale.
• Versione ad accumulazione, che reinveste i proventi in automatico ed è più comoda su orizzonti lunghi, come spieghiamo nel confronto tra ETF a distribuzione e ad accumulazione.
• Conformità alla normativa europea UCITS, standard degli ETF acquistabili in Italia.

Per un PAC dedicato ai figli non serve l’ETF perfetto: serve un ETF globale, solido e a basso costo.

È la scelta che molte famiglie trascurano. Intestare il conto titoli al figlio minore rende il capitale formalmente suo, ma vincola la disponibilità: prelevare o disinvestire somme rilevanti dal patrimonio del minore è un atto di straordinaria amministrazione che richiede l’autorizzazione del Giudice Tutelare (articolo 320 del Codice Civile). Intestarlo a un genitore, destinandolo di fatto al figlio, mantiene flessibilità di gestione ma il capitale resta giuridicamente del genitore.

Non esiste una risposta valida per tutti: dipende dall’obiettivo (un fondo intoccabile fino alla maggiore età, ad esempio per l’università, o una riserva flessibile) e va deciso prima di aprire il piano.

Il rendimento di un PAC dipende soprattutto dagli anni in cui resta attivo.

Per questo la decisione più importante non è scegliere l’ETF perfetto, ma iniziare: ogni anno di ritardo è tempo che il capitale non recupera. Si può sempre rivedere l’importo o lo strumento lungo il percorso; non si recupera invece l’orizzonte perso.

Articolo a finalità informative. Non costituisce sollecitazione all’investimento né consulenza personalizzata. Gli ETF investono in mercati che oscillano: i rendimenti passati non garantiscono quelli futuri e il capitale può ridursi. Le simulazioni si basano su ipotesi di rendimento e non rappresentano risultati garantiti. La gestione dei beni intestati a un minore è soggetta a regole di tutela specifiche. Dati aggiornati a maggio 2026.

A cura di Andrea Ballantini, Consulente Finanziario Indipendente iscritto all’Albo OCF con matricola: 627138