Il Fondo Pensione Aperto (FPA) è la forma di previdenza complementare accessibile a tutti, senza vincoli di settore o categoria contrattuale. È istituito da banche, SGR (Società di Gestione del Risparmio) o assicurazioni, ed è spesso la scelta più utilizzata da lavoratori autonomi, Partite IVA e dipendenti senza Fondo di Categoria.

L’ISC medio è 1,35%, contro lo 0,49% di un Fondo di Categoria e il 2,17% di un PIP (Piano Individuale Pensionistico).

Il Fondo Pensione Aperto è istituito da società commerciali (banche, SGR, assicurazioni) sotto vigilanza COVIP (Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione). A differenza del Fondo di Categoria, è gestito da società commerciali che operano con logiche di mercato ma con patrimonio separato e impignorabile rispetto a quello dell’azienda istituente.

L’accesso è aperto a chiunque, indipendentemente dal settore CCNL (Contratto Collettivo Nazionale di Lavoro) o dalla forma contrattuale. Si aderisce direttamente con la società di gestione, online o tramite la rete commerciale dell’istituto.

I profili tipici sono:

• Lavoratori autonomi e Partite IVA: per loro il Fondo Aperto è la prima opzione, perché il Fondo di Categoria è riservato ai dipendenti del CCNL specifico.
• Dipendenti senza Fondo di Categoria attivo: alcuni CCNL non prevedono un fondo dedicato, o lo prevedono ma non lo rendono operativo.
• Dipendenti che vogliono diversificare: chi ha già un Fondo di Categoria e vuole affiancare un Fondo Aperto con linee azionarie diverse (esempio: comparti life cycle, settoriali, ESG) può aderire a entrambi senza problemi.

L’ISC (Indicatore Sintetico dei Costi) del Fondo Aperto è mediamente superiore rispetto ai Fondi di Categoria, con un differenziale che può arrivare a quattro volte, ma resta circa la metà di un PIP. Comparto per comparto (Relazione annuale COVIP 2024):

• Garantito: ISC medio 1,02% (Fondo di Categoria 0,41%, PIP 1,65%)
• Obbligazionario: 0,81% (vs 0,22% / 1,51%)
• Bilanciato: 1,12% (vs 0,27% / 1,84%)
• Azionario: 1,35% (vs 0,33% / 2,18%)

Su un orizzonte di 35 anni, la differenza di 1 punto percentuale di ISC può ridurre il montante finale di circa il 18%. L’impatto deriva dall’effetto cumulato dei costi su orizzonti lunghi. Per il confronto completo tra le tre forme c’è la guida al Fondo Pensione Negoziale, Aperto e PIP.

Una lettura rapida per profilo:

• Partita IVA in regime ordinario: prima opzione tra le forme di previdenza complementare. Deducibilità piena IRPEF fino a 5.300€/anno (Legge 199/2025), libertà di scelta della società di gestione, ampia gamma di comparti azionari per orizzonti lunghi.
• Dirigente o dipendente senza Fondo di Categoria: il Fondo Aperto è l’unica alternativa pratica al PIP. Costi mediamente dimezzati rispetto al PIP a parità di comparto.
• Dipendente con CCNL che vuole diversificare: affianca al Fondo di Categoria (per il TFR e il contributo datoriale) un Fondo Aperto per i versamenti volontari aggiuntivi. Il limite di 5.300€/anno di deducibilità è cumulativo.

Tre limiti rispetto al Fondo di Categoria:

1. Contributo datoriale: fino al 31/10/2026 il contributo datore resta vincolato al Fondo di Categoria, dal 31/10/2026 la portabilità sarà possibile, salvo modalità operative.
2. Costi più alti: l’ISC medio è 4 volte quello del Fondo di Categoria. Su orizzonti lunghi il differenziale di costo impatta significativamente sul montante finale.
3. Nessuna governance paritetica: la società di gestione non ha rappresentanze degli iscritti nel consiglio di amministrazione, nei Fondi di Categoria, invece, gli iscritti partecipano alla governance tramite rappresentanze.

La tassazione in accumulo (20%) e in uscita (15% scendente al 9% dopo 35 anni di iscrizione) è la stessa per tutti i tipi di fondo pensione: per il dettaglio c’è la guida alla tassazione del fondo pensione.

I dati ISC si riferiscono alla Relazione annuale COVIP 2024 e sono soggetti ad aggiornamenti annuali. La scelta del veicolo previdenziale non sostituisce la scelta del comparto di investimento all’interno del fondo. La portabilità del contributo datoriale dal 31/10/2026 va verificata in funzione dell’attuazione operativa della Legge 50/2026.

A cura di Andrea Ballantini, Consulente Finanziario Indipendente iscritto all’Albo OCF con matricola: 627138